Aimia annonce ses résultats pour le deuxième trimestre de 2018

BAIIA ajusté de 46,2 M$ et flux de trésorerie disponibles de 20,0 M$

Solide progrès relatif à la transformation du programme pour la période après 2020
et aux initiatives de réductions de coûts

MONTRÉAL, le 3 août 2018 /CNW Telbec/ - Aimia Inc. (TSX: AIM), une société de marketing propulsé par les données et d'analytique de la fidélité, annonce aujourd'hui ses résultats du trimestre terminé le 30 juin 2018.

« La valeur qu'Aéroplan procure déjà à ses 5 millions de membres actifs est inégalée dans l'industrie canadienne des primes-voyages, a déclaré le nouveau président et chef de la direction de la Société, Jeremy Rabe. Pendant le trimestre, le rythme auquel les membres actuels ont accumulé des milles et se sont engagés à nouveau dans le programme après en avoir échangé est semblable à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent. De plus, les dépenses réglées au moyen d'une carte de crédit Aéroplan sont demeurées élevées.

« Pour la période après 2020, nous avons un plan bien défini pour tirer avantage de nos solides actifs et de notre pouvoir d'achat incomparable dans le marché en pleine croissance et concurrentiel du voyage afin d'offrir à nos membres des primes attrayantes à un coût raisonnable, une plus grande flexibilité, une valeur exceptionnelle et une expérience utilisateur améliorée.

« D'ici là, nous réalisons d'excellents progrès au chapitre de la rationalisation de notre modèle opérationnel, comme en témoigne l'amélioration de nos marges.

« Nous avons la possibilité d'accélérer la cadence pour faire d'Aéroplan le meilleur programme de primes- voyage au Canada, et c'est cette voie que nous poursuivons. »

Faits saillants stratégiques : 

• Priorités clés et principaux piliers du futur programme Aéroplan communiqués aux membres à la fin juillet
• Stratégie d'achat unique mise en œuvre actuellement afin d'établir des partenariats commerciaux clés et d'offrir une gamme distinctive de primes aériennes après 2020, et discussions actives en cours
• Les récentes offres à l'égard d'Aéroplan et de PLM mettent en valeur la solidité, la qualité et la désirabilité d'Aéroplan et des autres actifs et investissements d'Aimia

Faits saillants du deuxième trimestre - conformément aux PCGR :

• Total des produits des activités ordinaires consolidés de 375,4 M$, en hausse de 3,9 %
• Résultat net de 11,1 M$, en hausse de 36,2 M$
• Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de 27,4 M$

Faits saillants du deuxième trimestre - activités poursuivies (variations sur une base comparable^{1), 2)}) :

• La facturation brute du secteur Coalitions a diminué de 3,1 % pour s'établir à 326,3 M$; facturation brute consolidée de 366,8 M$, en baisse de 4,5 % sur une base comparable
• Marge du BAIIA ajusté (compte non tenu des dépenses de réorganisation) en hausse de 180 points de base; BAIIA ajusté de 46,2 M$
• Flux de trésorerie disponibles de 20,0 M$ pour le trimestre

Le présent communiqué de presse doit être lu conjointement avec les états financiers consolidés et le rapport de gestion s'y rapportant, qui peuvent être obtenus sur SEDAR ainsi qu'à l'adresse https://www.aimia.com/fr/investors/quarterly-reports/.

Se reporter à la rubrique « Notes » pour obtenir des précisions sur les notes des tableaux du présent communiqué de presse.   

Progrès de la stratégie d'Aéroplan et des primes offertes aux membres

En plus de maintenir le cap sur l'établissement d'une base de coûts adéquate et l'obtention d'une plus grande souplesse financière, Aimia s'emploiera à maximiser la valeur de ses actifs existants en poursuivant la mise en œuvre de sa stratégie à l'égard du programme Aéroplan et en portant une attention constante aux rendements générés par ses autres placements.

Le futur programme Aéroplan communiqué aux membres à la fin juillet reposera sur trois grands piliers : une flexibilité inégalée, une excellente valeur et une expérience utilisateur améliorée.

Les primes aériennes resteront un élément distinctif fondamental du programme Aéroplan. La promesse de valeur que la Société a faite à ses membres repose sur une stratégie d'achat tout à fait unique. Grâce à son approche en matière d'achat, la Société devrait établir des partenariats commerciaux clés qui résulteront en une offre de primes aériennes distinctive après 2020. En misant sur son important pouvoir d'achat, sur l'information historique robuste qu'elle détient au sujet de ses membres et sur son analyse prédictive, Aéroplan compte utiliser des achats groupés, des vols nolisés autonomes pour les trajets populaires et des partenariats privilégiés avec des transporteurs aériens pour obtenir des rabais de 5 % à 40 % qui permettront de maintenir de faibles coûts. Grâce à la possibilité d'acheter des billets auprès de n'importe quelle compagnie aérienne accréditée par l'IATA, Aéroplan pourra également profiter des plus bas prix sur le marché, ce qui lui permettra d'offrir des vols vers ces mêmes destinations en échange d'un plus petit nombre de milles. Aéroplan travaille déjà activement à consolider des relations avec des compagnies aériennes de choix et a annoncé aujourd'hui un partenariat avec Porter Airlines.

Proposition d'acquisition conditionnelle non sollicitée des activités d'Aéroplan
Le 25 juillet 2018, la Société a reçu une offre conditionnelle non sollicitée d'un consortium formé de ses partenaires actuels, soit Air Canada, la Banque Toronto-Dominion, la Banque Canadienne Impériale de Commerce et VISA Canada Corporation (le « consortium de partenaires actuels ») visant l'acquisition des activités liées au programme de fidélisation Aéroplan.

La mise à jour fournie par Aimia le 2 août 2018 sur les discussions avec les partenaires actuels indiquent qu'elle participe à des discussions constructives à l'égard de l'acquisition conditionnelle des activités d'Aéroplan. Aimia a indiqué que la contrepartie en trésorerie qui était initialement de 250 M$ est maintenant de 325 M$, mais qu'aucun de ces deux montants ne reflète la valeur des activités d'Aéroplan pour ses membres et parties prenantes. Aimia a maintenu un dialogue actif avec le consortium de partenaires actuels, et la proposition actuelle d'Aimia élimine la nature hautement conditionnelle, les lourdes modalités et conditions, ainsi que les exclusions des offres précédentes et qui pourraient entraîner à court terme de l'incertitude pour ses membres. La proposition actuelle d'Aimia consiste un montant de 450 M$, ainsi que des modalités révisées afin d'éliminer toute incertitude dans les discussions avec le consortium de partenaires actuels.

Aimia s'attend à ce que tous les membres du consortium de partenaires actuels respectent leurs engagements contractuels à long terme.

Rendement d'exploitation

Facturation brute du secteur Coalitions en baisse de 3,1 %

La facturation brute consolidée a diminué de 29,2 M$ pour s'établir à 366,8 M$ pour le trimestre écoulé, une tranche de 11,8 M$ de ce repli étant attribuable à la cession d'actifs non essentiels. Compte non tenu de cette incidence, la facturation brute consolidée a diminué de 4,5 % sur une base comparable.

• La facturation brute de la division Coalitions a diminué de 3,1 % pour s'établir à 326,3 M$. Malgré une importante campagne de conversion réalisée par un partenaire de cartes de crédit et l'accroissement des dépenses des titulaires de cartes de crédit, par carte, la baisse du nombre de cartes de crédit actives et la diminution des activités promotionnelles combinées à l'absence d'une campagne de conversion dans le secteur du transport autre qu'aérien et la perte d'un partenaire du secteur de la vente au détail ont entraîné une diminution globale de 3,5 % de la facturation au titre des unités de fidélisation. La facturation brute au titre des services de fidélisation a augmenté de 5,3 %.
• La facturation brute de la division Solutions de connaissances et de fidélisation (SCF) a reculé de 14,9 % pour s'établir à 40,7 M$. La facturation brute au titre des unités de fidélisation a diminué de 19,1 % en raison de la révision des modalités au titre des tarifs du programme Air Miles Moyen-Orient. La facturation des services de fidélisation a fléchi par rapport à celle de l'exercice précédent en raison des variations de prix et des pertes de clients. La facturation récurrente au titre des plateformes de fidélisation a affiché une hausse malgré la diminution du volume des frais d'implémentation par rapport à ceux de l'exercice précédent.

Hausse de l'apport du programme Aéroplan et diminution des charges d'exploitation à l'échelle mondiale

• Le BAIIA ajusté s'est établi à 46,2 M$, ce qui a représenté 12,6 % de la facturation brute, en comparaison de 29,5 M$, ou 7,4 %, pour l'exercice précédent. Compte non tenu de l'incidence des cessions d'entreprises, y compris l'incidence de la provision pour contrats déficitaires, le BAIIA ajusté a diminué de 0,8 M$, ou de 1,7 %, en devises constantes. Sur une base comparable et compte non tenu des indemnités de départ, le BAIIA ajusté s'est élevé à 56,3 M$, comparativement à 52,1 M$ pour la période correspondante de l'exercice précédent. La hausse de l'apport du programme Aéroplan et la diminution des charges d'exploitation à l'échelle mondiale ont compensé la diminution de l'apport du secteur SCF et de la réduction des distributions des placements mis en équivalence.
• Les charges d'exploitation ont diminué de 23,3 M$ pour s'établir à 117,5 M$, ce qui reflète l'incidence de 29,3 M$ liée aux cessions d'entreprises, notamment la provision pour contrat déficitaire de 20,3 M$ comptabilisée au cours du deuxième trimestre de 2017, contrebalancée par l'augmentation de 11,8 M$ de la charge de rémunération fondée sur des actions, la perte de valeur de 8,0 M$ inscrite pour la période écoulée et liée aux activités internationales d'ISS et une hausse de 5 M$ des indemnités de départ. Compte non tenu de ces éléments, les charges d'exploitation ont diminué de 18,8 M$, en raison surtout des efficiences opérationnelles et du calendrier des dépenses liées au marketing.
• Le total des effectifs a été ramené à 1 625 au 30 juin 2018 en comparaison à 2 250 au 30 juin 2017.

Flux de trésorerie disponibles de 20,0 M$ pour contribuer au remboursement de la dette

• Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation se sont chiffrés à 27,4 M$, en baisse de 39,5 M$, attribuable en partie au montant de 23,3 M$ lié aux activités abandonnées. La baisse de 16,2 M$ enregistrée au titre des activités poursuivies rend compte de la diminution de la facturation, de l'accroissement des dépenses au titre des échanges, de l'augmentation des indemnités de départ et des variations défavorables des actifs d'exploitation nets, contrebalancés par la diminution des charges d'exploitation et des intérêts nets payés.
• L'augmentation de la disponibilité et de la capacité sur certaines lignes aériennes a contribué considérablement à la hausse du volume d'échanges dans le cadre du programme Aéroplan, ce qui s'est traduit par une augmentation des dépenses au titre des échanges par rapport à celles inscrites au trimestre correspondant de l'exercice précédent, qui comprenait la période précédant l'annonce du non-renouvellement d'Air Canada.
• Les flux de trésorerie disponibles se sont chiffrés à 20,0 M$. Les dépenses en immobilisations liées aux activités poursuivies ont diminué de 3,6 M$ pour s'établir à 7,4 M$. Les flux de trésorerie disponibles par action ordinaire liés aux activités poursuivies se sont établis à 0,13 $.

Maintien de la souplesse financière

• Au 30 juin 2018, la trésorerie et les placements en obligations totalisaient 530,9 M$. La dette totale (compte tenu des lettres de crédit émises) de 338,4 M$ au 30 juin 2018 devrait être abaissée à environ 328,4 M$ au troisième trimestre, puisqu'une tranche de 10 M$ des flux de trésorerie dégagés au deuxième trimestre devrait servir à réduire l'encours de la facilité de crédit de la Société.

Excellent rendement des placements

• Le placement de la Société dans le programme de fidélisation Club Premier a continué de générer une distribution appréciable, soit 4,4 M$ (4,6 M$ pour 2017), ce qui témoigne du dynamisme des activités sous-jacentes et de la croissance du nombre de membres. Au deuxième trimestre, la facturation brute a augmenté de 20 % pour s'établir à 63,7 M$ US, tandis que le BAIIA ajusté s'est accru de 19 % pour se chiffrer à 22,7 M$ US. Le nombre total de membres a augmenté de 0,6 million pour s'établir à 5,7 millions au 30 juin 2018. Le 26 juillet 2018, la Société a rejeté une offre indicative de Grupo Aeromexico S.A.B. de C.V. visant l'acquisition de sa participation de 48,855 % dans PLM Premier, S.A.P.I. de C.V.
• La participation de la Société dans Cardlytics, société cotée en bourse reconnue pour sa plateforme analytique en matière d'achats, a été évaluée à 85,5 M$ au 30 juin 2018, ce qui représente un gain de 27,5 M$ pour le trimestre.

Rendement du capital investi 

Pour la période de 12 mois terminée le 30 juin 2018, le rendement du capital investi s'est établi à 7,7 %, en comparaison de 4,8 % pour la période de 12 mois terminée le 30 juin 2017. Cette hausse est attribuable à la fois à une augmentation du résultat d'exploitation ajusté après impôt et à une diminution du capital investi.

Prévisions pour 2018

Les prévisions de la Société pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2018, publiées en février 2018, restent les mêmes :

• Facturation brute du secteur Coalitions : environ 1,3 G$
• Marge du BAIIA ajusté du secteur Coalitions : environ 18 %
• Flux de trésorerie disponibles du secteur Coalitions (avant impôt) : entre 155 M$ et 175 M$
• Flux de trésorerie disponibles consolidés avant versement de dividendes (avant impôt) : entre 120 M$ et 145 M$

Ces prévisions reposent sur les dépenses au titre des échanges actuellement prévues par Aéroplan et tiennent compte d'IFRS 15.

Les prévisions ne tiennent pas compte de l'incidence des impôts et de la réorganisation ni des coûts qui pourraient être engagés par suite de la proposition du Consortium émise le 25 juillet 2018. En raison de l'utilisation de pertes fiscales reportées en avant, la Société s'attend à payer des impôts en trésorerie en 2018. Les impôts en trésorerie pourraient se situer entre 15 M$ et 20 M$ d'après les prévisions actuelles concernant la rentabilité, principalement le bénéfice dégagé par le secteur Coalitions. Les dépenses et les paiements liés à la réorganisation, qui devraient totaliser entre 20 M$ et 25 M$, sont également exclus des prévisions.

Se reporter à la rubrique « Énoncés prospectifs » ci-après pour plus de précisions concernant les hypothèses sous-jacentes aux prévisions présentées ci-dessus et les risques qui s'y rapportent.

Dividendes

Étant donné les restrictions actuellement imposées en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions et de la convention régissant la facilité de crédit de la Société, sous sa formule modifiée, la Société estime qu'elle ne sera pas en mesure de déclarer ou de verser des dividendes en 2018. Elle continuera toutefois d'évaluer chaque trimestre sa capacité de déclarer et de verser des dividendes sur ses actions privilégiées en circulation.

Téléconférence trimestrielle avec les investisseurs et webdiffusion

Aimia tiendra une téléconférence à 8 h HNE aujourd'hui (le vendredi 3 août 2018) pour discuter des résultats financiers du deuxième trimestre de 2018. La téléconférence sera webdiffusée à l'adresse : 
https://event.on24.com/wcc/r/1650916/637D179080283C6370589AFBF9499AEE

Les analystes qui ont l'intention de poser des questions peuvent participer à la téléconférence en composant le 1 888 231-8191 (647 427-7450 dans la région de Toronto).

Une présentation sous forme de diapositives accompagnant la téléconférence est disponible à l'adresse : https://www.aimia.com/fr/investors/presentations/. La webdiffusion archivée sera disponible pendant les 90 jours qui suivront la diffusion initiale à l'adresse : https://www.aimia.com/fr/investors/events/.

Le présent communiqué de presse a été examiné par le comité d'audit d'Aimia et approuvé par le conseil d'administration de la Société, sur recommandation du comité d'audit, avant sa publication.

Notes

1. Les mesures financières hors PCGR (BAIIA ajusté, rendement du capital investi, résultat net ajusté par action ordinaire, flux de trésorerie disponibles avant versement de dividendes et flux de trésorerie disponibles avant versement de dividendes par action ordinaire) et les devises constantes sont expliquées à la section intitulée « Mesures financières hors PCGR ».
2. Les activités poursuivies renvoient aux résultats consolidés (c'est-à-dire exclusion faite des activités abandonnées). Les variations « sur une base comparable » sont calculées d'après les résultats consolidés de 2017, exclusion faite des autres activités indiquées dans le tableau ci-dessous.
3. Le résultat d'exploitation, le résultat net et le résultat lié aux activités poursuivies par action ordinaire pour le trimestre terminé le 30 juin 2018 tiennent compte d'une perte de valeur de 8,0 M$ liée aux activités internationales d'ISS.
4. Le résultat d'exploitation, le BAIIA ajusté, le résultat net, le résultat lié aux activités poursuivies par action ordinaire et le résultat net ajusté lié aux activités poursuivies par action ordinaire pour le trimestre terminé le 30 juin 2017 tiennent compte de l'incidence défavorable d'une provision pour contrat déficitaire de 20,3 M$ liée à une entente d'impartition relative aux TI aux États-Unis.
5. Le rendement du capital investi pour la période de 12 mois terminée le 30 juin 2017 inclut l'incidence défavorable d'une provision pour contrat déficitaire de 14,9 M$, déduction faite d'un recouvrement d'impôt sur le résultat de 5,4 M$, qui a été calculé en fonction du taux d'impôt canadien prévu par la loi en vigueur au cours de la période.
6. Le résultat net, le résultat lié aux activités poursuivies par action ordinaire et le résultat net ajusté lié aux activités poursuivies par action ordinaire pour le trimestre terminé le 30 juin 2017 tiennent compte du gain de 5,4 M$ découlant de la cession des activités de FCE aux États-Unis et du gain sur la juste valeur de 7,7 M$ sur les billets convertibles de Cardlytics.

Annexe

Le tableau qui suit pour le trimestre terminé le 30 juin 2018 présente les principales mesures financières et des rapprochements, ainsi que les variations des résultats consolidés d'un exercice à l'autre, exclusion faite des résultats pour 2017 des « autres activités », au sens donné à ce terme dans le rapport de gestion de la Société.

Les faits saillants pour le semestre terminé le 30 juin 2018 sont les suivants :